国际热钱流动对中国A股市场的影响——基于1999—2009年月度数据的实证研究
【出 处】:
国际热钱
股指
VAR模型
脉冲响应函数
证券市场
【作 者】:
叶军
;
何文忠
【摘 要】通过借鉴他人研究成果,对传统计算热钱的方法进行了系数调整,估算了1999年1月到2009年6月出入我国热钱的月度数据,并在此基础上,建立了热钱对股指和新开户数的VAR模型和VECM模型,对进入我国的热钱与股指以及新开户数之间的关系进行了探讨。研究结论认为,上证指数的上涨虽然导致国际热钱显著流入了股市,但热钱流入股市后却没有对股指产生显著影响。
相关热词搜索:
上一篇:熊市下我国开放式证券投资基金业绩持续性研究
下一篇:农业劳动日工价对农民收入水平影响的实证研究——基于协整和向量自回归模型